bondYield

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bondYield(start, maturity, issuePrice, coupon, frequency, dayCountConvention, bondType, settlement, price, priceType, [method='newton'], [maxIter=100], [benchmark='Excel'])

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通过债券净价(Clean Price)或全价(Dirty Price)计算债券的到期收益率 (Yield To Maturity)。

返回值：DOUBLE 类型标量或向量。

注意：

  • 如果结算日（settlement）距离到期日（maturity）不足一个票息期（coupon period），则收益率按以下方式计算：

  • 部分参数说明：
    • A：票息期开始日至结算日之间的天数（应计利息天数）。

    • DSR：从结算日期到赎回日期之间的天数。

    • E ：一个票息期内的天数。

  • 如果在到期日之前有多个票息期，则通过牛顿法等优化算法迭代地调整收益率的值，使基于该收益率计算得到的债券净价接近用户输入的实际价格。本函数将收益率的初值设置为年息票利率（Annual Coupon Rate）。

参数

注意：所有输入向量必须等长，输入标量将自动扩展以匹配其它向量的长度。

start DATE 类型标量或向量，表示债券的起息日。

maturity 与 start 等长的 DATE 类型标量或向量，表示债券的到期日。

issuePrice 与 start 等长的数值型标量或向量，表示债券的发行价格。贴现债需指定真实发行价（通常小于100）；其他债券通常为100。

coupon 数值型标量或向量，表示债券的票面利率。例如 0.03，表示票息为 3%。

frequency 整型或 STRING 类型的标量或向量，表示债券的付息频率。可选值为：
  • 0/“Once”：到期一次还本付息
  • 1/“Annual”：每年付息一次
  • 2/“Semiannual：每半年付息一次
  • 4/“Quarterly”：每季度付息一次
  • 12/“Monthly”：每月付息一次
dayCountConvention STRING 类型的标量或向量，表示债券的计息日数惯例。可选值为：
  • "Thirty360US"：US (NASD) 30/360
  • "ActualActual"：实际/实际
  • "Actual360"：实际/360
  • "Actual365"：实际/365
  • "Thirty360EU"：欧洲 30/360
bondType STRING 类型标量或向量，表示债券的类型。可选值为：
  • "FixedRate"：固定利率债券，定期按息票利率支付利息。
  • "Discount"：贴现债券，没有利息支付，以贴现方式发行的债券，期末FV=面值。
  • "ZeroCoupon"：零息债券，期末一次性支付利息和面值，期末FV=面值+利息。

settlement DATE 类型标量或向量，表示债券的结算日，即购买日期。

price 数值型标量或向量，具体含义取决于 priceType 的取值：

  • 当 priceType 为 "CleanPrice" 时，price 表示债券的净价；
  • 当 priceType 为 "DirtyPrice" 时，price 表示债券的全价。
priceType STRING 类型的标量或向量，用于指定债券价格类型，可选值为：
  • "CleanPrice"：净价
  • "DirtyPrice"：全价
method 可选参数，字符串标量或向量，表示求解收益率所使用的优化算法，可选值为：

  • "newton"：表示使用 Newton 算法，默认值。

  • "brent"：表示使用 brent 算法。

  • "nm"：表示使用 Nelder-Mead 单纯形算法。

  • "bfgs"：表示使用 bfgs 算法。

  • "lbfgs"：表示使用 lbfgs 算法。

maxIter 可选参数，整型标量或向量，表示求解收益率时优化算法的最大迭代次数。默认值为 100。

benchmark 可选参数，STRING 类型标量，表示算法参考基准。目前仅支持 “Excel”（excel 中的算法）。

例子

bondYield(start=2023.01.01, maturity=2030.12.31, issuePrice=100, coupon=0.05, frequency=1, dayCountConvention="ActualActual", bondType="FixedRate", settlement=2023.04.01, price=100.2143, priceType="CleanPrice", method = ['newton', 'nm', 'brentq', 'bfgs','lbfgs'])

// output: [0.049624,0.049624,0.049624,0.049624,0.049629]

相关函数：bondAccrint、bondCashflow、bondConvexity、bondDirtyPrice、bondDuration